彭博社：风向变了！硅谷投资人不再迷恋大模型，而是追捧“AI 应用”

最近，硅谷风向变了。

就在不久前，OpenAI、Anthropic 这样的 AI 大厂还备受投资人追捧，每年投入数十亿美元打造先进的人工智能大模型（LLMs）。相比之下，像 Harvey 这样的“小玩家”当时并不起眼，只能在巨头开发的模型基础上，做一些简单的应用，比如帮助律师更好地使用 AI。

Harvey 的 CEO 温斯顿·温伯格（Winston Weinberg）回忆道：“那时候市场对我们的看法特别不屑，觉得我们就是个 GPT 包一层的‘套壳公司’（GPT wrapper），完全没创新。投资人只愿意把钱投给 OpenAI 这样的明星公司。”

然而，现在情况却彻底反转了——这些曾经被瞧不起的 AI 应用公司，如今成了硅谷投资圈里最火的“香饽饽”。

从“GPT 套壳”到“最热赛道”

进入硅谷任何一家风投机构，你都会听到他们兴奋地聊起这些公司——例如提供 AI 聊天机器人、代码编辑工具、医疗助手、客户服务等各类软件应用的初创企业。这些公司不再自己开发昂贵的 AI 模型，而是直接站在 OpenAI、Anthropic 等大公司巨人肩膀上，快速创造出高效、低成本的产品。

而且，这些公司赚钱的速度令人瞠目结舌：
• 成立于2022年的 Harvey 去年年底的年收入已突破 5000 万美元；
• 另一家明星企业 Anysphere 推出的代码编辑器 Cursor，仅一年时间，年收入便冲破了 1 亿美元。这创造了软件公司历史最快成长纪录。

投资人对此趋之若鹜：
• Harvey 最近一轮融资拿到 3 亿美元，估值高达 30 亿美元；
• Anysphere 则在1月完成了由著名投资机构 Thrive Capital 和 Andreessen Horowitz 领投的 1.05 亿美元融资，估值达到 25 亿美元。

甚至有的公司，比如提供 AI 编程工具的 Codeium，融资过程完全“躺平”，不用主动出去融资，就已经被投资人追着抢着给钱，估值高达 30 亿美元。

AI 应用，才是下一个“智能手机”时代？

知名风投 Lightspeed 的合伙人迈克尔·米格纳诺（Michael Mignano）把如今的 AI 热潮与当年苹果推出 iPhone 后的手机 App 浪潮相提并论：“iPhone 问世之后，出现了数百万款手机应用。现在，AI 大模型普及，也会诞生数百万种 AI 产品。”

而这种模式的最大优势在于“低成本、高回报”：相比 OpenAI 等大公司需要巨资购置芯片、搭建数据中心和招聘顶尖人才，这些 AI 应用公司投入极少资金，就能快速实现收入增长。

AI 客户服务机器人公司 Decagon 的 CEO 杰西·张（Jesse Zhang）一语道破天机：“现在非常明确的一点就是，AI 应用公司才是投资的最佳选择，因为钱和客户都在这里。大模型只会越来越便宜，越来越好用，最终得利的正是我们这些应用。”

快速成长，也伴随风险与挑战

快速增长的背后，这些 AI 应用公司也有隐忧：

• 首先，创始人往往年轻且经验不足。比如 Anysphere 四位创始人都是 MIT 校友，刚创业时几乎都是应届生水平；Harvey 的 CEO 温伯格此前只是短暂当过律师，也坦诚自己创业前“完全没有经验”，现在最头疼的就是如何快速扩张公司，成长自己。
• 其次，过多的资金有时反而是压力。AI 医疗助手公司 Abridge 的 CEO 希夫·拉奥（Shiv Rao）说：“有钱不代表你非得去拿，那样盲目扩张，很可能会让公司迅速‘消化不良’。”
• 最严重的威胁可能来自上游的大模型公司。如果有一天 OpenAI 决定自己下场做类似应用，这些小企业的市场优势可能瞬间被巨头摧毁，就像苹果曾经模仿 App Store 上的小应用一样。

尽管如此，硅谷依旧充满乐观情绪

Lightspeed 的米格纳诺认为：“如果你以为 OpenAI 或其他大模型公司会去做每一个细分领域的应用，那太天真了。他们根本没那个精力。”

相反，未来很可能诞生一大批像 Harvey 和 Anysphere 这样的创业公司，将 AI 真正带进各行各业的每个角落——从法律到医疗、从编程到客户服务。

或许，属于 AI 的“App时代”，才刚刚开始。

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